تحقیق حاضر با هدف تعیین رابطه­ی بلندمدت بین نرخ رشد شاخص بازده نقدی سهام و        مجموعه­ای از متغیّرهای کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، نرخ رشد نقدینگی، نرخ ارز و درآمد نفتی، انجام شده است. در این تحقیق داده­ها به صورت فصلی و برای دوره­ی زمانی 1377-1386 و با استفاده از روش خود رگرسیون برداری با وقفه­های توزیعی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته­است. آزمون ریشه‌ی واحد دیکی فولر تعمیم یافته نشان داد ...

هدف این مطالعه تحلیل تأثیر نرخ بهره بر بازده سهام شرکت های مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود، اما به دلیل اینکه نرخ بهره از طرف شورای پول و اعتبار و براساس مقررات دولتی تعیین می شود، به جای آن به تحلیل تأثیر نرخ تورم بر بازده سهام شرکت های مالی پرداخته شد و برای این تحلیل از دو نوع متفاوت نرخ تورم استفاده می نماید، نرخ تورم در کوتاه مدت و نرخ تورم در بلند مدت است. در این بررسی، ب...

سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار، برای سرمایه گذاری نیاز به ارزیابی شرکتها دارند تا بتوانند نهایتا تصمیم گیری مناسبی داشته باشند و به بهترین وجه از سرمایه گذاری خود منتفع شوند و بالاترین سودمندی را برای آنها به همراه داشته باشد. یکی از منابعی که می تواند بسیار مفید باشد صورتهای مالی منتشره شرکتها می باشد. در همین راستا در پژوهش حاضر سعی شده است رابطه بین پراکندگی سود هر سهم و بازده سهام مورد ...

فقدان شفافیت اطلاعات و عدم نقدشوندگی سهام شرکت از ریسکهای قابل توجهی است که استفاده کنندگان به ویژه سرمایه گذاران و سهامداران را با مشکل مواجه میکند. بالعکس افشای شفاف و کامل اطلاعات توسط شرکت، اطمینان سهامداران را افزایش داده، عدم تقارن اطلاعاتی را کاهش می دهد، نقد شوندگی سهام را افزایش و در نهایت بازده مورد انتظار سهامداران را کاهش می دهد. در این مقاله رابطه بین شفافیت اطلاعات با نقد شوندگی س...

الگوی قیمت گذاری دارایی‎های سرمایه ای ، یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه‎ی بین ریسک و بازده دارایی‎های منفرد است. به عبارت دیگر، capm نشان می دهد که دارایی‎ها چگونه با توجه به ریسکشان قیمت گذاری می شوند. اساس capm بر این فرض استوار است که سرمایه گذاران برای یافتن پرتفوی کارا ، نظریه ی پرتفوی و کاهش ریسک نظام مند از طریق تنوع بخشی را می دانند و به آن عمل می کنند و هر یک بنا به درجه ی ریسک گر...

در این مقاله به‎طور کلی به کارایی روش‎شناسی رویدادپژوهی و به‎طور خاص به کارایی آماره‎های مختلف آزمون می‎پردازیم. بر اساس داده‎های روزانه‎ی قیمت و حجم دادوستد سهام از اول سال 1380 تا پایان سه‎ماهه‎ی اول سال 1389 (شامل 2240 روز) و به‎روش شبیه‎سازی، کارایی هشت آماره‎ی پارامتری، ناپارامتری و تغییر واریانس در دوره‎ی رویداد مورد بررسی قرار گرفت. نتایج نشان می‎دهد، آماره‎های مختلف توان کشف بازده‎های غ...

هدف این پژوهش بررسی تجربی رابطه بین ارزش منابع انسانی و نرخ بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق‌بهادار تهران است. در راستای تحقق هدف‌های پژوهش، سه فرضیه تدوین شده است که معناداربودن رابطه بین متغیرهای مستقل- ارزش منابع انسانی، سرانه ارزش منابع انسانی و نرخ رشد ارزش منابع انسانی- با نرخ بازده سهام شرکت‌ها را مورد آزمون قرار می‌دهد. ارزش منابع انسانی شرکت‌ها از طریق جمع‌آوری اطلاعات مرب...

با توجه به اینکه برای محاسبه بتا، محاسبه نرخ بازده سهام و نرخ بازده پرتفولیو بازار جهت ایجاد خط رگرسیون الزامی است و همچنین برای محاسبه نرخ بازده سهام تعیین دروه زمانی از اهمیت بالایی برخوردار است ، ما در این تحقیق به دنبال دستیابی به پاسخ این سوال هستیم که آیا با در نظر گرفتن دروه های زمانی متفاوت برای محاسبه نرخ بازده سهام، از نظر آماری b تغییر خواهد کرد یا نه؟

هدف اصلی این مقاله، ارزشیابی آثار مهم‌ترین مسائل و چالش‌های روش‌شناسی ارزیابی نرخ بازده آموزش برای دستیابی به برآوردهای معتبر و دقیق است. برای انجام این مهم، ابتدا پیشینۀ بسیار وسیع ارزیابی نرخ بازده آموزش، به طور انتقادی مرور می‌شود. سپس، با استفاده از داده‌های آماری استخراج‌شده از نتایج آمار‌گیری از ویژگی‌های اقتصادی- اجتماعی 1381 مرکز آمار، اهمیت مسائلی مانند روش برآورد نرخ بازده (روش جبری د...