رفتارهای فرصت طلبانه در اعمال مدیریت سود، عدم تقارن اطلاعات را افزایش داده و عدم تقارن اطلاعات موجب می شود تا حسابداران محافظه¬کاری را به عنوان راه حلی در جهت کاهش هزینه ی نمایندگی برگزینند، از سوی دیگر مدیریت سود سبب می-شود تا حسابداران از طریق محافظه کاری از عدم تقارن اطلاعات بکاهند. بر این اساس، ارتباط متقابل بین عدم تقارن اطلاعات، محافظه کاری و مدیریت سود موضوعی است که این تحقیق در صدد بررسی آن می باشد. برای دانش منظور تعداد 117 نمونه از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1385 تا 1390 انتخاب شده و با استفاده از روش تحلیل ترکیبی داده ها مبتنی بر سیستم معادلات همزمان دو مرحله ای مورد بررسی قرار گرفته اند. یافته ها نشان می دهد که ارتباط متقابلی بین عدم تقارن اطلاعات، محافظه کاری و مدیریت سود وجود دارد. این یافته ها علاوه بر بیان پیچیدگی روابط بین سازه های مالی می تواند مورد استفاده سرمایه گذاران و سیاست گذاران بورس اوراق بهادار قرار گیرد.