در این تحقیق با استفاده از مدل ارزش در معرض ریسک فازی و اضافه نمودن محدودیت آنتروپی به مدل، و براساس اندازه اعتباری، مدلی طراحی می شود. در نهایت مدل به یک مدل قطعی تبدیل شده و برای نشان دادن کارایی آن طی یک مثال کاربردی از بازده های سهام شرکت های بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد.

مدل های بهینه سازی پورتفوی پس از شناسایی پورتفویِ بهینه آن را تا پایان دوره سرمایه گذاری رها می کنند. حال آنکه موقعیت های اقتصادی همواره در حال تغییر است. با توجه به این موضوع، مقاله پیش رو مدلی برای بازنگری در ترکیب پورتفوی پیشنهاد می کند. استراتژی پیشنهاد شده افق سرمایه گذاری را به زیردوره های کوتاه تر تقسیم و در ابتدای هر زیردوره ترکیب پورتفوی را با شرایط بازار هماهنگ می نماید. این تحقیق یک م...

تخصیص بهینه منابع مالی در بازار سرمایه یکی از اصلی ترین موضوعات در حوزه تصمیمات سرمایه گذاری است. اتخاذ تصمیمی اثربخش در این خصوص، نیازمند وجود زمینه های مناسب سرمایه گذاری و ابزار و تکنیک های تحلیل مناسب در بازار سرمایه است. یکی از تکنیک های کارآمد که علاوه بر داشتن مزایای منحصر به فرد، پایه و اساس استراتژی های نوین سرمایه گذاری قلمداد می شود، ردیابی شاخص است. با توجه به اهمیت و نقش غیرقابل ا...

ریسک و بازده، دو عنصر اصلی موثر در تصمیمات سرمایه گذاری در سهام است. این پایان نامه، مدل مناسب برای بیشینه سازی بازده مورد انتظار سرمایه گذار به همراه کمینه سازی ریسک به ازای آن بازده، در قالب یک مساله بهینه سازی دو هدفه را ارائه می دهد. اهداف مورد بررسی در این پایان نامه با هدف توجه به بازده مورد انتظار سرمایه گذار شکل گرفته اند.محدودیت های در نظر گرفته شده شامل محدودیت بودجه و حداکثر سهام خری...

افزایش میزان سود و کاهش ریسک سرمایه گذاری دربورس همیشه مهمترین دغدغه سرمایه گذاران بوده است و آنها همواره به دنبال راهی هستند که بهترین پیشنهاد را برای خرید سهام داشته باشند به گونه ای که دارای بیشترین بازده و کمترین ریسک سرمایه گذاری باشد. تحقیقات زیادی در این رابطه انجام گرفته شده است و مدل ریاضی میانگین واریانس مارکویتز به عنوان یکی از اصلی ترین کارهای این حوزه شناخته می شود. علیرغم اهمیت ای...

مسئله بهینه سازی سبد سهام یکی از مهم ترین و جذاب ترین مسائل در حوزه مسائل مالی و مباحث سرمایه گذاری می باشد.در این تحقیق مدل ریاضی جهت تشکیل پرتفوی بهینه پیشنهاد می گردد ،که در این مدل اوزان سهام از ویژگی منحصر به فردی برخوردار است.اوزان مذکور شامل شاخص های کارایی می باشند که ضمن اینکه ترکیب شاخص های مالی متعددی هستند،ابعاد مختلف عملکرد مالی شرکتها را نشان می دهند و شاخص های مستقلی را جهت مقایس...

در این پژوهش مسأله بهینه سازی سبد سهام با توجه به اهمیت آن در بورس اوراق بهادار و نقش آن در تخصیص بهینه منابع مورد بررسی قرار گرفته است. مدل میانگین-واریانس مارکوویتز یکی از مدل هایی است که برای حل این مسأله مورد استفاده قرار می گیرد. هر چند این مدل از لحاظ نظری با فرمول های ریاضی و از طریق یک معادله درجه دوم قابل حل است، امّا در دنیای واقعی با توجه به تعداد انتخاب های زیاد، رویکرد ریاضی مورد اس...

در حوزه ی مطالعات مربوط به سرمایه گذاری ، مدل های کمّی و عملی شامل روش هایی است از جمله: محاسبات نرم افزاری برای پیش بینی سری زمانی مالی، بهینه سازی چند منظوره ی بازده سرمایه و کاهش ریسک و همچنین انتخاب ابزارهای سرمایه گذاری برای مدیریت سبد سهام می باشد. در میان این موارد، انتخاب سهام ، مدتهاست که به عنوان فعالیتی چالش برانگیز و مهم تلقی می شود. این رشته تحقیقات به طور ویژه ای وابسته به رتبه بند...

یکی از ویژگیهای مهم کشورهای صنعتی و توسعه یافته، وجود بازار فعال و پویای پول و سرمایه است. بنابراین سرمایه‌گذاری نقش تعیین ‌کننده‌ای در رشد اقتصادی دارد. از اهداف اساسی این کشورها، دستیابی به رشد اقتصادی و توسعه ی پایدار می‌باشد. در کنار این از عمده ترین مسائل کشورهای جهان سوم، نبود ساختار مناسب برای سرمایه های افراد و سازمان ها می باشد. امروزه حجم قابل توجهی از کار مدیران سرمایه گذاری و همچنین...

مسئله انتخاب سبد سرمایه گذاری یکی از حوزه های مهم در تصمیم گیری های مالی است. عدم قطعیت یک ویژگی جدایی ناپذیر از مسائل تصمیم گیری مالی به ویژه انتخاب سبد سرمایه گذاری است. برنامه ریزی تصادفی دومرحله ای، چندمرحله ای با بازگشت و برنامه ریزی تصادفی مقید برای سرمایه گذاران ریسک گریز توسعه داده شده و هدف آن مینیمم کردن ریسک است. برنامه ریزی تصادفی یک چهارچوب کلی برای عدم قطعیت های مدل فراهم می نماید...