انسان به عنوان موجودی اقتصادی به دنبال کسب سود برای زندگی بهتر و رفاه بیشتر می باشد. از آنجایی که سرمایه گذاری در سبد های سرمایه گذاری یکی از مهمترین گزینه های بدست آوردن سود در جوامع امروز محسوب می شود، از این رو مدیریت سبد سرمایه گذاری که شامل انتخاب و تجزیه و تحلیل سهام می باشد، از اهمیت به سزایی در سال های اخیر برخوردار شده است. بر همین اساس در این پایان نامه، ابتدا روشی با نام سیستم امتیاز...

در این پایان نامه 5 فصل وجود دارد. فصل اول شامل تعاریف از منابع آمار و اقتصاد می باشد. فصل دوم به بررسی 5 مدل اساسی ارزش گذاری دارایی می پردازد که از جمله مدل capm,مدل تنزیل سود سهام,مدل درآمد باقی مانده,مدل درآمد سرمایه می باشد. فصل سوم به بررسی ماهیت و تحلیل سیستم ارزش گذاری می پردازد. فصل چهارم سیستم ارزش گذاری را معرفی می کند و بلاخره در فصل پنجم نتیجه گیری می نماید.

مسئله بهینه سازی پرتفلیو یکی از پیچیده ترین مسائل حوزه مالی و سرمایه گذاری و از زمینه های اصلی تحقیقاتی در مدیریت ریسک مدرن می باشد. مارکویتز (1952) بنیانگذار ساختاری مشهور به تئوری پرتفلیو می باشد. طی دهه¬های اخیر، روشهای متعددی جهت برطرف نمودن ایرادات تئوری مارکویتز و ارتقای مدل انتخاب پرتفلیو ارائه شده است. به دلیل وجود عوامل شامل عدم قطعیت فراوان در محیط سرمایه گذاری، نتایج حاصل از انتخاب س...

این پژوهش به بررسی تأثیر ملاحظات دولتی و تصمیم‌گیری در مورد انتخاب سبد سهام تأمین اجتماعی در ایران (شرکت سرمایه‌گذاری شستا) با استفاده از رهیافت ارزش در معرض ریسک می‌پردازد. هدف از این تحقیق تأثیر ملاحظات دولتی در افزایش بدهی‌های دولت به صندوق تأمین اجتماعی و تأثیر آن در ریسک سبد سهام شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا) در ازای پرداخت سهام بابت رد دیون است. روش تحقیق مورد استفاده توصیفی ـ پی...

امروزه رسیدن به اهداف اقتصادی هر کشوری بدون مشارکت عمومی مردم آن کشور امری امکان ناپذیر است. یکی از راه های مشارکت افراد در توسعه اقتصادی، سرمایه گذاری در بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار از طریق ایجاد سبد سهام می باشد. مسائل انتخاب سبد سهام به طور عمومی از طریق مدل های برنامه نویسی خطی یا درجه دو حل می شود. به هر حال پاسخ های حاصله از این مدل ها عدد حقیقی بوده و محاسبه آنها در عمل مشکل می باشد...

همواره  بر قراری رابطه تعادلی بین ریسک و بازده  معیار اصلی برای تصمیمات سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار بوده است. هر سرمایه­گذاری در صدد انتخاب ترکیب بهینه­ای از سرمایه­گذاری است که با توجه به میزان ریسک و بازده آن ، تابع مطلوبیتش حداکثر گردد. در این تحقیق سعی بر آن بود که مدلی کاراتر از مدل­های موجود و مرسوم برای بهینه­سازی سبد سرمایه­گذاری ارائه گردد. مدلی که با در نظر داشتن شرایط عدم قطعیت...

طبق نظریه تئوری سبد اوراق بهادار فرض می شود که سرمایه گذاران ریسک گریزند . بدین معنی که از بین دو دارایی با نرخ بازده برابر، دارایی ای را انتخاب می کنند، که سطح ریسک پایین تری داشته باشد .سرمایه گذارانی که نظریه نوین پرتفوی را پذیرفته اند بر این باورند که حریف بازار نیستند .بنابراین انواع گوناگونی از اوراق بهادار را نگهداری می نمایند، تا بازده مورد انتظارشان با متوسط بازده بازار برابر شود و در ...

با توجه به اهمیت مدل‌سازی دقیق تلاطم در محاسبه­ی ارزش در معرض ریسک سبد دارایی­ها، برای پیش­بینی تلاطم سبد دارایی­ها از مدل‌های متنوع واریانس ناهمسان شرطی تعمیم­یافته چند متغیره استفاده می­شود که در آن، ریسک یک دارایی علاوه بر رفتار خود به رفتار دیگر دارایی­های موجود در سبد نیز بستگی دارد. به همین علت نباید در برآورد سنجه­ی ریسک سبد دارایی، سرایت بازده و تلاطم بین دارایی­های موجود در سبد را نادی...

طبق نظریه تئوری سبد اوراق بهادار فرض می شود که سرمایه گذاران ریسک گریزند . بدین معنی که از بین دو دارایی با نرخ بازده برابر، دارایی‌ای را انتخاب می کنند، که سطح ریسک پایین تری داشته باشد .سرمایه گذارانی که نظریه نوین پرتفوی را پذیرفته اند بر این باورند که حریف بازار نیستند .بنابراین انواع گوناگونی از اوراق بهادار را نگهداری می‌نمایند، تا بازده مورد انتظارشان با متوسط بازده بازار برابر شود و در ...

سرمایه‌گذاری در بازار سهام همواره با این مسئلۀ اساسی همراه بوده که دارایی نقدی چگونه بین سهام شرکت‌ها تخصیص یابد تا منافع سرمایه‌گذار را تأمین کند. پژوهش حاضر تلاش می‎کند با ارائۀ دو رویکرد جدید، سرمایه‌گذاران را در انتخاب سبد سهام بهینه به‎شکل مؤثرتری یاری دهد. در پژوهش حاضر رویکرد استفاده از کارایی متقاطع به جای بازده سهم‌ها، به­عنوان مبنای اطلاعاتی برای حل مدل حداقل میانگین انحرافات مطلق از ...