بازارهای مالی به‌ویژه بازار سرمایه از مهم‌ترین ابزارهای تجهیز و تخصیص منابع مالی به‌شمار می‎روند. نظر به اهمیت استراتژیک مالی و اقتصادی این بازار، هرگاه اخلال و انحراف گسترده‌ای در آن رخ دهد، تجهیز و تخصیص منابع مالی کشور با مشکل جدی مواجه می‌شود. یکی از عوامل به‌وجود آورنده این مسایل حباب قیمتی است. به‌طورکلی هنگامی که قیمت یک سهم با قیمت انتظاری آتی آن، تفاوت داشته باشد بحث حباب در بازار مطرح...

هدف، بررسی امکان پوشش ریسک نوسانات نرخ ارز با استفاده از بازار آتی طلا و مقایسه آن در بورس تهران و شیکاگو است. به این منظور از داده‌های روزانه دوره زمانی دی ماه سال 1387 تا اردیبهشت ماه سال 1397 برای ایران و معادل آن به میلادی برای آمریکا و الگوی چرخشی مارکف استفاده شد. نتایج نشان داد که ضریب مربوط به متغیر قیمت آتی سکه طلا برای رژیم صفر(کم نوسان) 0013/0، که نشان می‌دهد برای پوشش ریسک، به ازای ...

از آنجـا که روند تغ??رات حجم بازار از اهم?ت فـوق العـاده ای در تـصم?م گ?ریهای معام?ت? برخوردار اسـت، تـ?شهـای ز?ـادی در راسـتای بکـارگ?ری پ?ش ب?ن?هاصـورت گرفتـه اسـت. ا?ن تحقیق سع? دارد تا با ارائه روش? دق?ق تر نسبت به سا?ر روشهای تجربه شده در حوزه پ?ش ب?ن? بازار لوازم خانگی، به پ?ش ب?ن? حجم بازار بپردازد. هدف اصلی در این تحقیق تخمین میزان تقاضا و حجم بازار لوازم خانگی و نیز ارایه مدلی برای پ...

قیمت یک ورقه بهادار با درآمد ثابت تابعی از جریانهای نقد آتی و نرخ بازده مورد انتظار بازار است. از آنجا که جریانهای نقد آتی ثابت می باشند، لذا تغییرات قیمت اوراق در واکنش به تغییرات در نرخ بازده مورد انتظار بازار رخ می دهد. مساله اصلی دارندگان اوراق، تعیین حساسیت قیمت اوراق نسبت به تغییرات نرخ بازده مورد انتظار است. سنجه‌های اصلی در این زمینه تحدب و دیرش تعدیل شده می باشند. در این پژوهش علاوه بر...

پیش‌بینی دقیق قیمت سهام، با توجه به نوسان‎های زیاد و ریسک ذاتی بازار سرمایه، یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‎گذاران و تحلیل‎گران مالی است، از این رو به‎کارگیری رویکردهای نوین پیش‌بینی قیمت سهام ضرورت اجتناب‎ناپذیری است. بر این اساس، هدف تحقیق حاضر، مقایسۀ عملکرد مدل‌های پیش‎بینی شبکۀ عصبی با مدل‌های کلاسیک و معرفی مدل مناسب برای پیش‌بینی قیمت روز آتی سهام است. برای طراحی مدل‌ پیش‌بینی با شبکۀ عصبی...

یکی از راه های کسب شناخت در مورد مشتریان، بخش بندی آن ها به گروه های متجانس است. به همین دلیل شرکت ها بازاریابی انبوه را کنار گذاشته و به بازاریابی مستقیم از طریق توجه به رویکردهای نوین بخش بندی بازار روی آورده اند. در روش های نوین بخش بندی از داده های تراکنشی مشتریان به جای حدس و گمان استفاده می شود. زیرا این داده ها حاصل رفتار مشتری و دارای قدرت پیش بینی کنندگی بالایی است. امکان محاسبه ارزش م...

عدم‌تقارن در رفتار هزینه‌ها در سال‌های اخیر موردتوجه پژوهشگران قرار گرفته است. با افزایش تقاضا، هزینه‌ها افزایش می‌یابد ولی با کاهش تقاضا، هزینه‌ها به همان نسبت کاهش پیدا نمی‌کند. کاهش تقاضا ممکن است ناشی از تضعیف موقعیت رقابتی شرکت باشد که سرمایه‌گذاری در تحقیق و توسعه و سایر فرآیندهای زنجیرۀ ارزش را تحریک می‌کند. بنابراین رقابت در بازار محصول، عدم‌تقارن در رفتار هزینه‌ها را تحت‌تأثیر قرار می‌...

ارزیابی کارایی پوشش ریسک متقاطع نوسانات قیمت نفت خام سبک ایران با استفاده از قراردادهای یک ماهه تا چهارماهه بازار بورس نیویورک (نایمکس) با استفاده از الگوهایmd-garch، bekk-garch، ccc-garch، ecm-md، ecm-bekk، ecm-ccc می پردازد. با تخمین نسبت پوشش ریسک بهینه پویا از طریق این الگوها برای قیمت های نفتخام هفتگی در بازه ژانویه 2000 تا ژانویه 2012 این نتیجه حاصل شد که با استفاده از الگوهای چندمتغیره g...

با توجه به تحولات اقتصادی سالهای گذشته، تولید کنندگان و مصرف کنندگان به نوسانات قیمتها توجه بیشتری داشته و به دنبال رفع نااطمینانی نسبت به آینده و جلوگیری از ایجاد ضرر و زیان ناشی از این گونه ریسکها هستند. به عبارت دیگر، فروشنده و خریدار برای دوری از نااطمینانی و به دنبال کسب اطمینان نسبت به فروش و خرید محصول خود در آینده با قیمت مشخص می باشند. علاوه بر فروشندگان و خریداران، سفته بازان بازیگر د...

چکیده بازار قرارداد های آتی عامل مهم ومؤثری در گردش، حرکت و کارآ شدن اقتصاد است ؛ ماهیت قیمت طلا به عنوان یک کالای فیزیکی و دارایی مالی و وجود عوامل متعدد تأثیرگذار بر بازارهای آتی طلا موجب شده است که تحلیل روابط متغیرهای اصلی این بازارها پیچید ه تر شود.هدف از این مطالعه بررسی عوامل مؤثر بر تغییر پذیری قیمت های آتی سکه طلا است.داده های مورد استفاده در این تحقیق،سری زمانی روزانه قیمت های آتی و ن...