مسئله قیمت گذاری و پوشش دهی ریسک خانواده ای از ابزارهای مالی با نام اختیار معاملات دامنکی که نوعی از ابزار های مشتقه مالی هستند، از مهمترین دغدغه های حوزه ریاضیات مالی و مهندسی مالی می باشد. تابع بازدهی یک اختیار معامله دامنکی به اختلاف میان دو قیمت دارایی پایه بستگی دارد که به عنوان دامنک شناخته می شود. آنچه اختیار معامله دامنکی را برای مطالعه جذاب می کند، این است که اولاً آنها به دلیل محبوبیت ...

در این مقاله قیمت پایه معامله شده سهام شرکتهای مشمول خصوصی سازی که سهام آنها در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شده است با توجه به مدلهای تئوریک و علمی مورد ارزیابی قرار می گیرد تا میزان مطابقت این قیمتها با مبانی علمی مشخص گردد . ضابطه ای که برای سنجش میزان مطابقت قیمت پایه معامله شده با مبانی تئوریک مورد استفاده قرار گرفته این است که در صورت انجام قیمت گذاری به روش علمی قاعدتا باید افزایشهای بع...

در این پایان نامه به قیمت گذاری اختیار معامله در بازاری با دو دارایی بنیادین همراه ریسک و یک دارایی بنیادین بدون ریسک پرداخته می شود. بدین منظور از مدل بلک-شولز استفاده شده و فقط به بررسی اختیار معامله های از نوع اروپایی پرداخته که فقط در زمان سررسید قابل اجرا است. با بررسی اختیار معامله های اروپایی، برای یافتن قیمت کافی است که یک معادله با مشتقات جزئی که دو متغیر مکانی دارد حل شود. برای چ...

در این پایان نامه بر اساس مقاله ی گالیساشویلی و اشتین [35]، مدل هال-وایت برای ارزش گذاری اختیار معامله معرفی می شود. سپس با استفاده از ارزش اختیار معامله در بازار و ارزش اختیار معامله ای که از حل معادله ی بلک-شولز به دست می آید، تابع تلاطم ضمنی i در این مدل تعریف می شود. برای محاسبه ی تلاطم ضمنی در مدل هال-وایت، فرمول بلک-شولز برای ارزش اختیار معامله و مقدار ارزش اختیار معامله در این مدل در زم...

این پایاننامه تلاشی در جهت پیوند میان دنیای ریاضیات مالی و بازار سرمایه از طریق معرفی جدیدترین مدلهای قیمت گذاری اختیار معامله می باشد. مدل بلک-شولز بی شک معروفترین مدل قیمت گذاری اختیار معامله است. این مدل مبتنی بر نظریه ی مدرن علوم مالی بوده و در بردارنده ی فرضیاتی است که می تواند در بازارهای بسیار بزرگ و پیچیده سرمایه قادر به پاسخ گویی باشد. در راستای هرچه نزدیک تر نمودن مدلهای ریاضی با واقع...

پیش بینی قیمت عاری از خطا یا با خطای حداقلی در بازار آتی که از بازارهای نوین در بورس های کشورهای جهان می باشد امری بسیار پیچیده است. به این دلیل که علاوه بر پیش بینی قیمت دارایی پایه در آینده باید عوامل مختلف هم در مقاطع متفاوت زمانی در نظر گرفته شود. مخصوصاً در مواقعی که شوک هایی در اقتصاد کشورها به وجود می آید که تأثیر مثبت یا منفی بر روی دارایی پایه مورد بحث دارد، رفتارهای هیجانی مردم، تصمیم ...

در این پایان نامه مفهوم مسئله ی معکوس در ادبیات معادلات دیفرانسیل جزئی و مسئله ی کنترل بهین را معرفی می کنیم. رابطه ی این مسئله و قیمت گذاری مشتقات را با استفاده از مدل بلک و شولز مورد بررسی قرار می دهیم. با استفاده از روش تابع گرین و روش مینیمم سازی تیخونوف، وجود و یکتایی جواب مسئله ی معکوس مورد نظر را ثابت کرده و آن را در قیمت گذاری اختیار معامله به کار می بریم.

هدف این پژوهش، شناسایی استراتژی های سودآوردر بازار قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا در بورس کالای ایران است. به منظور انجام این پژوهش، با توجه به داده‌های روزانه قیمت اختیار معامله سکه طلا دربورس کالای ایران، سود حاصل از اتخاذ هر استراتژی قرارداد اختیار معامله (ازدیدگاه سرمایه‌گذار) محاسبه شده است و درنهایت دربازه زمانی دی‌ماه 1395 تا تیرماه 1396 (داده های مربوط به150روز کاری دربورس کالای ایران)...

مبحث قیمت گذاری اختیار به عنوان یکی از سه رکن اساسی ریاضیات مالی در کنار بهینه سازی سبد سرمایه و مدیریت ریسک اعتباری از اهمیت و جایگاه خاصی در عرصه مالی برخوردار است. در این میان مسئله ی قیمت گذاری اختیارهای چند متغیره به دلیل پیچیدگی ساختار تابع پرداخت نهایی و نیز بر هم کنش دینامیک قیمت دارایی ها بر روی یکدیگر، تبدیل به یکی از مسائل چالش برانگیز و دارای کاربرد فراوان در این عرصه شده است. در ای...