در این مقاله، پس از توضیحی درخصوص نظریه بازار سرمایه و مبانی تئوری قیمت گذاری آربیتراژ یعنی تئوری قیمت گذاری دارایی سرمایه ا ی، به نقش اطلاعات در بازار سرمایه اشاره می کنیم. سپس، طرح پژوهشی درباره رابطه بین انواع سپرده ها ی بانکی و شاخص ها ی مهم بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه ایران بیان می شود که زمینه ساز محاسبات تئوری آربیتراژ است. پس از آزمون ها ی آماری، ضرایب تعیین بالای 55 درصد برای متغ...

هدف از این تحقیق بررسی و آزمون ریسک صرف ریسک بازار، اندازه ی شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نقدشوندگی، انحراف معیار از خطای پیش بینی، نرخ رشد قیمت برابری دلار و نرخ رشد قیمت طلا در دوره ی زمانی 1390-1386 جهت پیش بینی بازده مورد انتظار سهام می باشد تا سرمایه گذاران با شناسایی عوامل تاثیرگذار بر بازده سهام به تصمیم گیری های صحیح سرمایه گذاری بپردازند و در نتیجه رشد و ترقی بورس اوراق بهادار ...

جایگاه قراردادهای اجتناب از اخذ مالیات مضاعف در اقتصاد بین الملل به ویژه در خصوص کشورهای در حال توسعه موضوع اصلی بخشهای نخست این مقاله است. در این راستا نقش قراردادهای مذکور در بازار تجارت بین الملل از منظر یک بازار رقابتی مورد اشاره قرار گرفته است. به منظور بررسی وضعیت توزیع درآمدهای مالیاتی میان کشورها با تأکید بر تفکیک کشورها به کشورهای در حال توسعه و توسعه یافته، ساختار کلی الگوی کنوانسیون ...

هدف اصلی این مطالعه، بررسی همگرایی قیمت مواد خوراکی به عنوان کالای قابل مبادله و مسکن به عنوان کالای غیر قابل مبادله می باشد. برای این منظور از داده های ماهانه ی شاخص قیمت مصرفی این دو گروه کالایی، طی دوره 1393-1386 با بهره گیری از رویکرد جفت قیمتی پسران (2005) بین استان های ایران استفاده شده است. نتایج آزمون های ریشه واحد adf و df-gls وkpss نشان داد که نسبت فراوانی همگرایی قیمت مسکن در کشور، ک...

مطالعات گسترده دهه های اخیر در خصوص بررسی تجربی کارایی بازار سبب تکامل درک اقتصاددانان از یک بازار کارا شده و به دنبال آن، روش های بررسی موضوع و دلالت های آن را نیز دچار تحولات جدی کرده است. هدف این رساله ارایه تصویری کامل تر از مفهوم کارایی بازار، وضعیت آن در بازار سرمایه ایران و شناسایی نواقص قانونی و مقرراتی احتمالی موجود برای کارایی بازار سرمایه ایران است. ابتدا در قالب مروری بر مطالعات پای...

در این مقاله یک مدل هم‎جمعی خود رگرسیون برداری با متغیرهای برون‎زای ضعیف برای اقتصاد ایران تخمین زده شد. روابط هم‎جمعی از الگوی کینزین های جدید در اقتصاد باز کوچک، شرایط آربیتراژ و تراز حساب ها استخراج و بر مدل تحمیل گردید. نتایج بیانگر وجود دو رابطه‎ی هم‎جمعی بین متغیرهای کلان اقتصادی ایران است: 1- رابطه‎ی شکاف تولید و 2- رابطه‎ی تقاضای واقعی پول. معادلات تصحیح خطای برداری برای تحلیل پویائی ها...

مطالعه حاضر کوششی برای نشان دادن تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازار سرمایه ایران می باشد. بدین منظور داده های فصلی متغیرهای مختلف اقتصادی مثل تولید ناخالص داخلی، حجم پول ، تورم و نرخ ارز از سال های 1370 تا 1385 را مورد توجه قرار داده و بر اساس تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و انجام آزمون های ریشه واحد، تشخیصی و هم تجمعی، مدل های خود همبسته با وقفه توزیع شدهوتصحیح خطا برآورد شده و تأثیرات متغیرهای ...

ثبات اقتصادی، از جمله اهداف اصلی دولت در حیطه‎ی اقتصاد است. یکی از عوامل مخرب و نابودکننده‎ی بازارهای مالی، حباب‌های قیمتی می‌باشد. حباب از نوعی انتظار سرچشمه می‎گیرد بنابراین تشکیل حباب در بازارها را می‌توان نتیجه‌ی رفتار سرمایه‌گذاران دانست، زیرا قیمت‌های بازار عمدتا بازتاب انتظارات سرمایه‌گذاران از پیش‌بینی آینده‌ی بنگاه‌ها هستند. تحقیق پیش‌رو درنظر دارد وجود حباب‌های عقلایی را با درنظر‌گرف...

در این مقاله یک مدل هم‎جمعی خود رگرسیون برداری با متغیرهای برون‎زای ضعیف برای اقتصاد ایران تخمین زده ‌شد. روابط هم‎جمعی از الگوی کینزین‌های جدید در اقتصاد باز کوچک، شرایط آربیتراژ و تراز حساب‌ها استخراج و بر مدل تحمیل گردید. نتایج بیانگر وجود دو رابطه‎ی هم‎جمعی بین متغیرهای کلان اقتصادی ایران است: 1- رابطه‎ی شکاف تولید و 2- رابطه‎ی تقاضای واقعی پول. معادلات تصحیح خطای برداری برای تحلیل پویا...

    این تحقیق عوامل ریسکی تأثیر گذار بر مازاد بازده­ی سهام شرکت های فعّال در صنعت پتروشیمی را در دوره­ی زمانی1382-1384 به صورت ماهانه مورد بررسی قرار داده است. با استفاده از مدل قیمت­گذاری آربیتراژ، متغیّرهای مازاد بازده­ی بازار، درصد تغییرات نرخ تسعیر ارز، درصد تغییرات نرخ تورم و درصد تغییرات قیمت نفت خام مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج آزمون  فرضیه­ها حاکی از این است که ضریب متغیّر مازاد بازده­ی...