این پژوهش با بکارگیری مدل سری زمانی تئوری قیمت‌گذاری داراییهای سرمایه­ای (CAPM)، بلک و همکاران (1972)، و با استفاده از متدولوژی شکست ساختاری بای و پرون (2003) به بررسی پایداری شاخص ریسک سیستماتیک دسته­ای از بازارهای سهام نوظهور از امریکای لاتین، جنوب شرق آسیا، بازار سهام استانبول و بورس اوراق بهادار تهران می­پردازد. نتایج نشان می­دهد که بر پایه آزمون بای و پرون در بازارهای سهام برزیل، شیلی، تای...

تصمیم‌گیری‌های مالی و اقتصادی به دلیل وجود عدم اطمینان آتی، همواره با ریسک مواجه هستند. در این راستا، گزارشگری مالی می‌تواند دربرگیرندة اطلاعات مفیدی دربارة پیش‌بینی ریسک باشد. هدف این پژوهش بررسی پیش‌بینی ریسک سیستماتیک بر اساس الگوریتم کلونی مورچگان و الگوریتم لارس طی سال‌های 1389 تا 1393 برای شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. بر این اساس 154 شرکت (770 سال- شرکت) به عنو...

تحقیق حاضر به منظور بررسی رابطه میان ساختار سرمایه (با تاکید بر معیارهای تعیین‌کننده اهرم مالی) با ریسک سیستماتیک شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفته است. تصمیمات مربوط به تامین‌مالی و تعیین ترکیب بهینه ساختار سرمایه از یک‌طرف و توجه به ریسک شرکت، بویژه ریسک مرتبط با توان باز پرداخت بدهی‌ها، از طرف دیگر ازجمله مسائلی است که در تصمیم‌گیری مدیریت حائز اهمیت است. در تحقی...

چکیده یکی از عواملی که تأثیر زیادی بر بازده دارایی های مالی دارد ریسک می باشد. بنابراین تمامی سرمایه گذاران باید به سنجش میزان حساسیت سبد دارایی های مالی خود نسبت به ریسک بپردازند. ریسک سیستماتیک همان ریسک بازار است که بر خلاف ریسک غیر سیستماتیک نمی توان آن را با تنوع سازی از بین برد. ریسک سیستماتیک یک دارایی یا سبد سهام با ضریب بتای مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای (capm) شناخته می شود. مفروضا...

یکی از موضوعات جذاب در مدیریت مالی ارتباط بین ساختار دارایی، سرمایه و عملکرد شرکت با ریسک سیستماتیک بازارهای سرمایه می باشد. در این تحقیق با استفاده از اطلاعات فصلی 84 شرکت در یک دوره 8 ساله رابطه بین ریسک سیستماتیک و اهرمهای مالی و عملیاتی و بتای تقاضا با استفاده از رگرسیون چندگانه در بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. که در نهایت با توجه به یافته ها...

حقیق هایی که اثر اطلاعات حسابداری بر بازار سهام را نشان می دهد ، اهمیت زیادی در حرفه حسابداری دارند . تحقیق درباره این موضوع بیانگر این مطلب است که تهیه اطلاعات مربوط در تصمیم گیری استفاده کنندگان بخصوص سرمایه گذاران از اهمیت ویژه ای برخوردار می باشد . هدف اصلی مدیران حداکثر کردن ثروت سهامداران است و ثروت صاحبان سهام به دو عامل ریسک و بازده بستگی دارد . بنابراین انتخاب ترکیب مناسب از داراییها ک...

یکی از مفروضات کارایی بازار سرمایه این است که سرمایه گذاران بطور منطقی عمل می کنند، ولی شواهدی وجود دارد که حاکی از عکس العمل غیر منطقی سرمایه گذاران است. از آنجایی که بورس اوراق بهادار تهران از کارایی لازم برخودار نیست، بنابراین شناخت بیشتر تورش های رفتاری معامله گران به حفظ تعادل بازار و کاهش شکنندگی سیستم های مالی کمک خواهد کرد. از جمله استثنائات رفتاری سرمایه گذاران در بازارهای مالی، رفتار ...

در این تحقیق از اطلاعات مربوط به سود حسابداری و جریان وجوه نقد عملیاتی استفاده گردید تا توانایی نسبی اطلاعات حسابداری در فرآیند پیش بینی ریسک سیستماتیک مورد بررسی قرار گیرد. بر این مبنا، ارتباط بین بتای سود حسابداری و بتای جریان وجوه نقد عملیاتی در طی دوره زمانی 1378 الی 1384 بر اساس نمونه ای متشکل از 210 سال- شرکت از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، با ریسک سیستماتیک مورد ...

یکی از مهمترین مباحث بازار سرمایه آگاهی از میزان ریسک شرکت‌ها به ویژه ریسک سیستماتیک است که می تواند بازده سهام شرکت‌ها را تحت تأثیر قرار داده و نقش به سزایی در تصمیم‌گیری ایفا کند. در این تحقیق، هدف پیش‌بینی ریسک سیستماتیک شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از نرم افزار شبکه عصبی مصنوعی و سه الگوریتم کرم شب تاب، الگوریتم درخت تصمیم و الگوریتم رگرسیون ماشین بردار پشتیبان...

پیش بینی سودحسابداری وتغییرات آن ازدیرباز موردعلاقه سرمایه گذاران،مدیران،تحلیلگران مالی،پژوهشگران واعتباردهندگان بوده است . سود پیش بینی شده توسط شرکتها مهمترین منبع اطلاعاتی برای سرمایه گذاران اعتباردهندگان وسایراستفاده کنندگان (سایرسازمانهای ذیربط ازقبیل بورس اوراق بهادار) می باشد.باتوجه به سودافشاشده هرسهم ما دراین پژوهش بدنبال بررسی رابطه خطای سودپیش بینی شده توسط مدیریت باریسک وارزش شرکتها...