وجود عوامل گوناگونی که قیمت سهام شرکت های مختلف را تحت تأثیر خود قرار می دهد و از طرفی عدم توانایی مدل های ریاضی برای مد نظر قرار دادن همه این عوامل و پیش بینی دقیق و بدون خطای این قیمت ها برای دوره های پیش رو، محققان را بر این داشته که با ارائه مدل هایی که کمترین میزان حساسیت را نسبت به پارامترهای ورودی از خود نشان دهند، بتوانند به مدیریت سبد های سهام بپردازند. ارائه ی مدل های برنامه ریزی احتم...

بازار سرمایه جزو بازارهای مالی است که نقش اولیه آن کمک به تبدیل پس‏اندازهای افراد و موسسات به سرمایه‏گذاری در واحدهای تولیدی و اقتصادی می‏باشد. امروزه رسیدن به اهداف اقتصادی هر کشوری بدون مشارکت عمومی مردم آن کشور امری امکان ناپذیر است. یکی از راه‏های مشارکت افراد در توسعه اقتصادی، سرمایه گذاری در بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار از طریق ایجاد سبد سهام می‏باشد. مسائل انتخاب سبد سهام به طور عموم...

در چند سال اخیر ریسک اعتباری و مدیریت آن به یکی از مهمترین بحث های بازار مالی مبدل شده است. در ابتدای این پایان نامه ساختار مدل های ریسک اعتباری مختلف در ارتباط با مدل سازی همبستگی بین نکول مشتریان معرفی شده است. ‍ پس از آن مدل های آستانه ای، به عنوان مدل پایه ای برای مدل سازی در نظر گرفته شده است. با معرفی کلاس جدیدی از مدل ها، یعنی مدل های آمیخته، یک مدل آستانه ای به شکل مدلی آمیخته نمایش داد...

انتخاب سهام مناسب برای خرید و فروش مهم ترین موضوع سرمایه گذران در بازار بورس اوراق بهادار است، از این رو ارائه مدلی که بتواند سرمایه گذاران را در تصمیم گیری کمک کند امری ضروری است. از آن جا که مدل ها و روش های موجود هر یک دارای مشکلاتی هستند، این تحقیق با توجه به شاخص های مؤثر در تصمیم گیری سرمایه گذاران با استفاده از تلفیق روش topsis و ahp گروهی مدلی به منظور انتخاب سبد سهام ارائه می کند. اطلا...

مساله بهینهسازی، همواره مدنظر بشر بوده است و او را بر آن داشته است که با توجه به محدودیت منابع در دسترس، به دنبال راهی باشد که بیشترین مزیت را برای او ایجاد کند و او را در تصمیمات پیشرو یاری نماید و در این راه از علوم و فنون مختلفی بهره گیرد. در این تحقیق، مساله بهینهسازی پرتفوی، با توجه به اهمیت آن در بورس به عنوان محور اصلی نظام مالی هر کشور و نقش آن در تخصیص بهینه منابع، از یک طرف و برای سرم...

ردیابی شاخص نوعی از مدیریت سرمایه¬گذاری منفعل (غیرفعال) است که به دنبال دستیابی به عملکردی مشابه شاخص از طریق سرمایه¬گذاری در تعداد معدودی از سهم¬های تشکیل دهنده¬ی شاخص می¬باشد. این پایان¬نامه مسئله انتخاب سبد بهینه ردیابی¬کننده شاخص کل قیمت بورس تهران را دنبال می کند که در آن با استفاده از خوشه بندی و دو معیار تعداد روزهای معاملاتی سهم و مجموع قدر مطلق تغییر قیمت سهم، سهم های ورودی به سبد سهام...

چکیدهماهیت مدیریت ریسک موجب چندوجهی شدن مطالعات آن میشود؛ یعنی باید با توجه به تکنیکهایریاضی و آمار، مدلهای پوشش ریسک و نیز فرصتهای سودآوری و ایجاد بازده، به ایجاد زمینههای مناسببرای مدیریت بهینهی ریسک پرداخت. سوداگران میتوانند با بهینهسازی پرتفوی، ریسکهای قابل پیشبینی را بهحداقل رسانده و سپس به استقبال ریسک بروند؛ بهاین امید که از بازدهی بالاتر بهرهمند شوند. راهبردهایمعاملاتی با استفاده از قرا...

افزایش میزان سود و کاهش ریسک سرمایه گذاری دربورس همیشه مهمترین دغدغه سرمایه گذاران بوده است و آنها همواره به دنبال راهی هستند که بهترین پیشنهاد را برای خرید سهام داشته باشند به گونه ای که دارای بیشترین بازده و کمترین ریسک سرمایه گذاری باشد. تحقیقات زیادی در این رابطه انجام گرفته شده است و مدل ریاضی میانگین واریانس مارکویتز به عنوان یکی از اصلی ترین کارهای این حوزه شناخته می شود. علیرغم اهمیت ای...

سرمایهگذاری و تشکیل پرتفوی مناسب از مهمترین مسائل روز مدیریت مالی محسوب میشود. یکی از پیچیدهترین و پرچالشترین موضوعات در ادبیات مالی، مدیریت اوراق بهادار و تحلیل سرمایهگذاری است. از آنجایی که سرمایهگذاران تمایل دارند ریسک سرمایهگذاریشان به حداقل برسد، به همینمنظور سعی شده است تا تعیین شود که در بازار سرمایه ایران با چند نوع سهم، ریسک غیر سیستماتیک از بین میرود. در این تحقیق سوال پژوهشی و فرضیه...

این پژوهش راهبردهای سرمایه گذاری توالی و معکوس را تحت شرایط مالی رفتاری و بر اساس دوره های مختلف احساسات خوش بینی، بدبینی و نرمال بازار آزمون نموده است. در این پژوهش ابتدا شاخص احساسات بر اساس شاخص دادو ستد تعدیل یافته آرمز محاسبه گردید.سپس با استفاده از تحلیل پرتفوی، بر اساس راهبردهای توالی و معکوس سبدهای سهام در دوره های یک و سه ماهه بر اساس عامل ریسک تشکیل و در دوره های مختلف رفتاری با استفا...