تحقیق حاضر، با تفکیک نسبت کلی سود هر سهم به قیمت، به اجزای مثبت و منفی آن، توانایی هر یک برای پیش بینی شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران را بررسی کند. پرسش اساسی این است که آیا اجزای منفی بازدهی در مقایسه با اجزای مثبت، توانایی بیشتری برای پیش بینی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران دارند؟ جامعه آماری تحقیق، شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و برای تعیین نمونه به منظور آزمون ...

هدف از توسعه بازارهای مالی که غالب کشورهای در حال توسعه در دهه های اخیر آن را دنبال کرده اند، تحرک بخشیدن به بازارهای مالی و بهبود کارایی استفاده از منابع مالی بوده است. این مقاله اثرات تعمیق بازارهای مالی بر رفتار بازار بورس اوراق و بهادار را در اقتصاد ایران مورد بررسی قرار می دهد. بدین منظور با استفاده از داده های فصلی دوره (1387:04- 1373:01) و با بکارگیری تحلیل های هم انباشتگی به بررسی این م...

در پژوهش حاضر،به عنوان یک مطالعه موردی اثرات متقابل شاخص قیمت و بازده نقدی(بازده کل) سهام بورس اوراق بهادار تهران و رشد اقتصادی در ایران بررسی شده است.بای این منظور،اطلاعات مربوط به این متغیرها در دوره زمانی 1389-1378 به صورت فعلی،جمع آوری و با استفاده از آزمون هم جمعی جوهانسن و مدل تصحیح خطای برداری رابطه متقابل این متغیرها بررسی شده است.نتایج به دست امده ار آزمون هم جمعی جوهانسن نشان داده است...

هدف تحقیق حاضر ارائه مدل پیش­بینی شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار با استفاده از شبکه­های عصبی مصنوعی است. بر این اساس، شاخص صنعت، شاخص مالی و شاخص بازده نقدی به ­صورت سالانه به عنوان متغیرهای ورودی (مستقل) طرح شد. برای ارزیابی مدل شبکه عصبی از طرح MLP با الگوریتم آموزش پس انتشار و مدل چند عاملی بهره گرفته شده است. نتایج نشان می­دهد که مدل شبکه عصبی پیشنهادی، توانایی بالایی در پیش­بینی شاخص ...

بازار اوراق بهادار از جمله نهادهای مالی موثر در کنار بیمه و بانک است که در رشد و توسعه اقتصادی یک کشور موثر بوده و ضرورت حمایت از بازار سرمایه وتنظیم روابط فعالان آن و در واقع حمایت از فعالیت اقتصادی بورسی، باعث تدوین قوانین و مقررات حقوقی وکیفری شده است. البته قوانین کیفری به دلیل حکومت اخلاق حرفه ای یا تصنعی در این بازار، به مرور زمان وهمگام با پذیرش جامعه از ارزش بودن فعالیت اقتصادی شکل یافت...

در حوزه مالی، ریسک سیستماتیک، می‌تواند به صورت سقوط سیستم مالی نمایان شود. این ریسک که کلیه‌ی شرکت‌های بورسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد، می‌تواند منجر به بی‌ثباتی در بازارهای مالی شود. در ‌حالی‌که قبل از حرکت بورس‌های دنیا به سمت جهانی شدن، عمدتاً نوسانات اقتصادهای داخلی منشاء ایجاد ریسک‌های سیستماتیک بود، با افزایش ارتباط بین اقتصادهای دنیا و بالطبع بورس‌های اوراق بهادار، ریسک سیستماتیک دیگر صرفاً...

در سالهای اخیر، بازار قراردادهای آتی و اوراق اختیار معامله در دنیای مالی و سرمایه گذاری اهمیت روزافزونی پیدا کرده است و این بازارها به سطحی از نوآوریهای مالی رسیده اند که ضروری است همه متخصصین در امور مالی از چگونگی کارکرد این بازارها و نحوه استفاده از آنها و همچنین ساز و کار تعیین قیمت در این بازارها آگاه باشند. نوشتار حاضر، به مطالعه عوامل مؤثر بر تغییرات قیمت قراردادهای آتی در بورس کالای ایر...

در این مطالعه تاثیر نااطمینانی تورم بر روی بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار در ایران در دوره زمانی 1391-1380 مورد بررسی قرار می گیرد که این بررسی با استفاده ی الگوهای رگرسیونی ناهمسانی واریانس شرطی و همچنین آزمون علیت گرنجر انجام می شود. نتایج حاصل از آزمون علیت گرنجر نشان می دهد که یک رابطه علیت گرنجری یکطرفه از سمت بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار به سمت نااطمینانی تورمی وجود دارد. همچنین برآورد مد...

هدف از پژوهش حاضر پیش بینی شاخص قیمت کل سهام در بازار بورس تهران ( tepix ) با استفاده از شبکه عصبی و مقایسه آن با مدل رگرسیون خطی است . این شاخص نشاندهند? رکود و رونق بازار است و می تواند کمک زیادی به مسولان دولتی و بانک مرکزی دراجرای سیاستهایشان داشته باشد . برای پیش بینی شاخص قیمت سهام در بازار بورس تهران از متغیر های تأثیرگذار قیمت طلا و قیمت نفت ایران و نرخ ارز (دلار) استفاده شد ، متغیر شاخ...