بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی، توانایی مدیریت، اعتماد بیش از حد مدیریت و کیفیت حسابرسی بر خطر سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این پژوهش، بررسی تاثیر معیارهای حاکمیت شرکتی، توانایی مدیریت، کیفیت گزارشگری مالی، اعتماد بیش از حد مدیریت و کیفیت حسابرسی بر خطر سقوط قیمت سهام در شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. معیارهای مورد بررسی شامل: حاکمیت شرکتی؛ شامل سه بعد راهبری (ساختار مالکیت، ساختار هیات مدیره و عدم شفافیت اطلاعات مالی)، هم چنین برای تعیین میزان اعتماد بیش از حد مدیران از پنج معیار (سرمایه گذاری بیش از حد، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، خالص جریان های نقدی، سیاست تقسم سود و نسبت مخارج سرمایه)، برای اندازه گیری کیفیت گزارشگری مالی از معیار مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی (مدل مک نیکولز(2002)) و به منظور اندازه گیری کیفیت حسابرسی از سه معیار اندازه موسسه حسابرسی، تدوام انتخاب حسابرس(تداوم کوتاه مدت و بلند مدت انتخاب حسابرس) و تخصص حسابرس در صنعت استفاده شده است. بدین منظور یازده فرضیه اصلی و چهار فرضیه فرعی برای بررسی این موضوع تدوین و داده‏های مربوط به 99 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره ی زمانی بین سال های1379 تا 1393 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. الگوی-های رگرسیون پژوهش با استفاده از روش داده های تابلویی با رویکرد اثرات تلفیقی و اثرات ثابت، بررسی و آزمون شد. نتایج بدست آمده نشان می دهد از میان متغیرهای پژوهش متغیرهای، تمرکز مالکیت، عدم شفافیت اطلاعات مالی، اعتماد بیش از حد مدیریتی و تداوم کوتاه مدت انتخاب حسابرس تاثیر مثبت و معناداری و متغیرهای، مالکیت نهادی، مالکیت مدیریتی، استقلال اعضای هیات مدیره، دوگانگی وظیفه رئیس هیات مدیره و مدیرعامل، توانایی مدیریت، کیفیت گزارشگری مالی، اندازه موسسه حسابرسی،تداوم انتخاب حسابرس، تداوم بلند مدت انتخاب حسابرس و تخصص حسابرس در صنعت تاثیر منفی و معنا داری بر خطر سقوط قیمت سهام دارد. هم چنین نتایج پژوهش نشان داد توانایی مدیریت تاثیر منفی معناداری بر رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی و خطر سقوط قیمت سهام دارد. علاوه براین نتایح پژوهش نشان می دهد متغیرهای محافظه کاری حسابداری، رقابت در بازار محصول تاثیر منفی و معنا داری بر خطر سقوط قیمت سهام دارند.