چکیده: هدف مقاله حاضر بررسی اثر نا اطمینانی قیمت نفت بر بازارهای مالی ایران(نرخ ارز، قیمت سکه و شاخص قیمت سهام) با استفاده از داده های سری زمانی برای دوره زمانی 1384 الی 1392 است. برای انجام الگوسازی در مورد تأثیر نااطمینانی قیمت نفت بر شاخص سهام، نرخ ارز و قیمت طلا از مدل های ARCH و GARCHو برای آزمون اثر نا اطمینانی قیمت نفت بر این بازارها، از روش خود رگرسیون برداری(VAR) استفاده شده است. نتایج...

شیعیان و پیروان ائمه اطهار از صدر اسلام در تلاش بودند که نام ائمه را در سکه ها نقر نمایند.گرچه نام حضرت علی (ع) و امام رضا (ع) در سکه های دوره اولیه اسلامی وجود دارد، اما از دوره ایلخانی،به خصوص غازان خان، نام ائمه اطهار به طور رسمی در سکه ها آورده شد. ضرب سکه های طلا ونقره به نام امام رضا(ع) و نوشتن نام آن حضرت بر سکه ها از سال 202 هـجری و از دوره مأمون عباسی آغاز گردید. اولین سکه به نام ایشان...

نرخ بهره و نرخ بازده مورد انتظار در اموری همچون تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری ها به عنوان یکی از ابزار های کلیدی اقتصاد مهندسی و ارزیابی طرح ها ،مورد استفاده گسترده قرار می گیرند و فقدان ابزارهای با درآمد ثابت در بازار ایران، همواره برای تصمیم گیران و تحلیل گران این سوال را به وجود می آورد که از چه نرخی به عنوان نرخ بازده موردانتظار بازار استفاده کنند و این نرخ چگونه ساختار و رفتاری دارد. ...

مطالعه پویایی‌ها و روابط بین بازارها یکی از موضوعات مورد توجه محققان بوده است. این مقاله به بررسی اثر نااطمینانی قیمت طلا و قیمت نفت خام بر بازده شاخص قیمت سهام بانک‌ها با استفاده از مدل فضا-حالت در فرم خودرگرسیون میانگین متحرک برداری (VARMA) می‌پردازد. در سیستم معادلات فضا حالت، متغیر حالت توسط فیلتر کالمن و پارامترهای تصریح شده الگو به وسیله روش حداکثر راستنمایی تخمین زده می‌شوند. نتایج تحقیق...

مدیریت ریسک قیمت یکی از مهم ترین مباحث اقتصادی است. در این خصوص اقدامات تامینی از جمله مهم ترین روشهای کاهش و تعدیل ریسک است. به دلیل ماهیت عرضه و تقاضای محصولات کشاورزی، قیمت این محصولات نوسانات زیادی دارد. این نوسانات از جمله مهم ترین دلایل برقراری بازارهای آتی است. در یک تعریف عام عبارت «بورس کالا» به هر بازار متشکل که در آن داد و ستد انجام می گیرد گفته می شود. سازوکار تمرکز دادوستد در این ب...

در این پژوهش سودآوری استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم در بازار آتی سکه طلا طی دوره زمانی 1392-1389 مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین مقایسه ای از نرخ بازده مومنتوم آتی با نرخ بازده بدون ریسک و بازده کل بازار سهام با استفاده از آزمون t و مقایسه ای از بازده تعدیل شده بر اساس ریسک مومنتوم آتی با بازار سهام از طریق شاخص شارپ انجام شد. داده ها بصورت روزانه، هفتگی و ماهانه گردآوری شد. به منظور آزمون و ا...

چکیده این پایان نامه به بررسی رابطه بین تورم – قیمت طلا و تورم- نرخ ارز با استفاده از آزمونهای همجمعی سنتی بدون لحاظ شکست ساختاری و همچنین آزمون های همجمعی با لحاظ شکست های ساختاری پرداخته است. در این نوشتار از داده های ماهیانه طی بازه زمانی 1389-1370 استفاده شده است. اولین مرحله در این تحقیق استفاده از آزمون های سنتی ریشه واحد همچون دیکی-فولر تعمیم یافته(adf) ، فیلیپس- پرون (pp) و kpss. مقادی...

از آنجا که طلا پشتوانه پول ملی است بدون شک یکی از مطمئن ترین سرمایه گذاریها برای تمام سطوح درآمدی در هر کشور ( به ویژه در ایران) سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه است، چرا که این نوع سرمایه گذاری در مقایسه با سایر سرمایه گذاریها دارای کمترین ریسک و با بازدهی منطقی و مورد قبول افراد جامعه می باشد. تحولات ایجاد شده در این بازار در ماههای پایانی سال 84 و نخستین روزهای سال 85 که ناشی از عوامل خارجی و...

درسال های اخیرقیمت نفت شاهد نوسانات شدیدی بوده و در عین حال بازارهای مالی در نفت و انرژی روبه گسترش بوده است این سوال مطرح می شود که آیا این نوسانات به واسطه افزایش فعالیت های معامله گران در این بازار است. در این پژوهش با استفاده از مدل garch به بررسی انگیزه اصلی معامله گران در بازار آتی های نفت خام طی سالهای 1995تا 2008 پرداخته ایم و نشان داده شده است از ارتباط میان نوسانات قیمت و حجم معاملات ...

هدف اصلی این مقاله، بررسی سرریز تلاطم بین سه بازار سهام، طلا و ارز خارجی است. بدین منظور از الگوی  «VAR-MGARCH» برای بررسی بازار مالی ایران، از اول فروردین 1390 تا سی‌‌ام شهریور 1393 استفاده شده است. داده‌‌‌‌‌‌‌هایی که مورد استفاده قرار گرفته، قیمت روزانه سکه تمام بهار آزادی (طرح جدید)، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز اسمی دلار آمریکا (نرخ ارز بازار در ایران) هستند. نتایج نشان‌‌‌‌دهنده‌‌...