انتخاب پرتفوی بهینه سهام با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری بر مبنای صندوق شاخصی بهبود یافته

این تحقیق به ارائه مدلی برای بهینه سازی پرتفوی جهت مدیریت صندوق شاخصی بهبود یافته می پردازد. مدیریت صندوق شاخصی بهبود یافته دو هدف اساسی را نسبت به مدیریت فعال و مدیریت منفعلانه دنبال میکند. صندوق شاخصی بهبود یافته از یکسو در تلاش برای دست یابی به بازده بیشتر نسبت به شاخص است و از سوی دیگر، برای کاهش انحراف از شاخص تلاش میکند. در این تحقیق چگونگی به کارگیری الگوریتم رقابت استعماری برای حل مسئله تشکیل صندوق شاخصی بهبود یافته با در نظر گرفتن محدودیت تعداد دارایی های مختلف و همچنین محدودیت در وزن تخصیص داده شده به دارایی های مختلف صندوق، شرح داده شده است. دوره زمانی مورد استفاده برای این پژوهش از فروردین 1390 تا شهریور 1391در بورس اوراق بهادار تهران بود. نتایج حاصل از بارگیری مدل پیشنهادی با بازده نقدی شاخص قیمت بازار بورس اوراق بهادار تهران مقایسه گردید. نتایج این مقایسه بیانگر این است که میانگین بازده صندوق-های شاخصی بهبود یافته تفاوت معنی دار آماری با بازده شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران دارد و از آن بیشتر است.